스톡 옵션 입찰 가격

"나는 항상 물음에 사고, 입찰에서 팔아야 만 할까?"

"항상 부탁 값으로 통화 옵션을 사야하고 입찰 가격으로 판매해야합니까? 실제로 입찰 가격으로 더 싸게 구입하고 가격을 더 높게 팔 수 있습니까? 아니면 입찰가와 스프레드 사이에 구매하고 팔 수 있습니까? "

- 2010 년 3 월 1 일 Mike가 물었습니다.

결론적으로, 당신이 시장을 만든 사람이 아니라면, 입찰에 매수하고 물음에 대한 매도와 같은 것은 없습니다. 당신은 항상 물음에 콜 옵션을 사서 입찰에서 팔 것입니다. 더 나은 가격을위한 대기열로, 당신은 정말로 당신이 전체 무역을 놓치거나 더 나쁜 가격으로 결국 타협 할 기회를 잡을뿐입니다.

입찰, 물음, 마지막 가격의 거래 정의.

입찰가, 물가 및 마지막 가격이 주간 거래자들에게 미치는 영향.

주식, 선물, 외환 및 옵션과 같은 일 거래 시장은 시장이 개방 될 때마다 실시간으로 업데이트되는 세 가지 별도의 가격을 가지고 있습니다. 입찰가, 물음, 마지막으로 알려진 가격은 해당 시장에 대한 현재 가격 정보를 제공합니다. 그들은 상인들에게 사람들이 사기를 원하는 곳, 그들이 기꺼이 팔고 자하는 곳, 가장 최근 거래가 발생한 곳을 알려줍니다.

입찰 가격은 현재 시장에서 사용할 수있는 가장 높은 가격의 구매 주문을 나타냅니다.

이것은 상인이 그 순간에 오래 갈 돈을 기꺼이 지불하는 가장 높은 가격입니다. 현재 입찰가는 레벨 2에 표시됩니다. 이 입찰가는 마켓 플레이스에있는 모든 현재 입찰가 및 오퍼 (& # 34; Ask & # 34;라고도 함)를 보여주는 도구입니다. 레벨 2는 또한 각 가격에 얼마나 많은 주식 또는 계약이 입찰되는지 보여줍니다.

입찰 명령이 내려지면 상인이 원하는 주식 또는 계약 또는 갯수를받을 수 있다고 보장 할 수 없습니다. 시장에서의 각 거래는 매수자와 매도자가 필요하기 때문에 매수인이 매수를 받기 위해서는 매수인이 매수인에게 매도해야합니다.

예를 들어 주식에 대한 현재 입찰가가 $ 10.05 인 경우 상인은 $ 10.05 또는 그 이하의 모든 곳에 입찰 할 수 있습니다. 입찰가가 $ 10.03 일 경우 입찰가가 $ 10.03로 떨어지고 잠재적으로 $ 10.03 주문을 채우기 전에 그 이상의 모든 입찰가를 채워야합니다.

현재 입찰가보다 입찰가를 높게 설정하면 입찰가 / 판매액 스프레드가 좁혀 지거나 주문이 주문 가격에 부딪히게됩니다. 이 경우 구매 주문서가 판매 주문서와 상호 작용 한 이후에 즉시 주문서가 채워집니다.

입찰 / 물가 스프레드와 가격은 나중에 논의됩니다.

긴 자리를 벗어나거나 현재 짧은 자리를 입력하려는 판매자는 현재 입찰가로 팔 수 있습니다. 시장 판매 주문은 입찰가로 실행됩니다. 따라서 주문을하는 데있어 거래자는 여러 가지 옵션을 제공합니다.

그들은 현재 입찰가 이하로 입찰 할 수 있습니다. 그들은 현재 입찰가보다 높은 주문을 할 수 있으며, 이는 판매 주문과 상호 작용하거나 입찰가 / 스프레드를 좁히거나 시장 질서를 사용할 수 있습니다. 시장 질서는 상인을 포지션에 또는 포지션에서 얻는 데 필요한 모든 가격을 취합니다.

다양한 주문 유형에 대한 설명과 예제는 주간 거래 주문 유형 만들기를 참조하십시오.

묻는 가격은 현재 사용할 수있는 가장 낮은 가격의 판매 주문 또는 누군가가 기꺼이 단기간에 판매하거나 판매 할 수있는 최저 가격을 나타냅니다. 현재 오퍼는 레벨 2에 표시됩니다.

상인이 원하는 주식, 계약 또는 몫의 수에 대한 오퍼가 채워질 것이라는 보장은 없습니다. torder가 채워지려면 판매자로부터 구매해야합니다.

예를 들어, 현재 주가가 $ 10.05 인 경우, 상인은 $ 10.05 또는 그 위의 모든 곳에 오퍼를 배치 할 수 있습니다. 가격이 10.08 달러 인 제안의 경우 가격이 $ 10.08로 올라가 잠재적으로 $ 10.08 주문을 채우기 전에 그 아래의 다른 모든 제안을 채워야합니다.

현재 오퍼 아래에 놓인 오퍼는 입찰 / 스프레드를 좁히거나 주문이 입찰 가격에 부딪 칠 것입니다. 이 경우 판매 주문이 구매 주문과 상호 작용 한 이후에 즉시 주문이 채워집니다.

현재 누군가가 지금 사고 싶다면, 현재 제안 가격으로 그렇게 할 수 있습니다. 시장 매수 주문은 오퍼 가격으로 실행됩니다.

입찰 / 확산을 요청하십시오.

입찰가 / 물가 스프레드는 입찰가와 물가 간의 가격 차이입니다. 활성 주식의 경우 입찰가 / 증감 스프레드가 0.01 달러입니다. 예를 들어, 입찰가는 $ 10.05이고 제안은 $ 10.06입니다. 차트 예는 SPDR S & P 500 ETF의 Level 2를 보여줍니다. 현재 입찰가 및 제안, 현재 입찰가보다 낮은 입찰가, 현재 제안보다 높은 제안 및 각 가격에서 매매 할 수있는 주식 수를 표시합니다.

활발한 선물 시장에서 스프레드는 일반적으로 1 tick입니다. 외환 시장은 중앙 집중화되어 있지 않으므로 입찰가 / 스프레드의 변동이 더 많이 발생하지만 액티브 쌍의 경우 0.1 ~ 1.5 pips가 소요됩니다.

스프레드는 거래 비용처럼 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 활성 주식 인 경우에도 항상 제안을 통해 구매하는 것은 상인이 현재 입찰가에 입찰 한 경우 획득 할 수있는 가격보다 약간 높은 가격을 지불하는 것을 의미합니다.

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판매와 동일합니다. 항상 입찰가로 판매한다는 것은 판매 가격보다 약간 낮은 판매 가격을 의미합니다. 입찰가와 물음은 항상 변동하기 때문에 때로는 빨리 또는 밖으로 나가는 것이 가치가 있습니다. 다른시기, 특히 가격이 천천히 움직이는 경우, 입찰가 (또는 그 이하)에서 구매하거나 제안 (또는 그 이상)에서 판매하려고 노력하는 것이 좋습니다.

마지막 가격.

마지막 가격은 마지막 거래가 발생한 가격을 나타냅니다. 마지막 가격은 대부분의 차트가 기반한 가격이기도합니다. 차트는 마지막 가격이 변경 될 때마다 업데이트됩니다. 그러나 입찰가에 대한 차트를 기반으로하거나 가격을 물을 수 있습니다. 그에 따라 차트 설정을 변경할 수 있습니다.

마지막 가격은 가장 최근 거래이지만, 지금 구매하거나 판매하는 경우 얻을 수있는 가격을 항상 정확하게 나타내는 것은 아닙니다. 마지막 가격은 입찰 또는 문의시 발생했을 수 있으며, 또는 입찰 가격은 마지막 가격의 결과로 변경 될 수 있습니다. 따라서 현재의 입찰가와 물음은 시장 상황에서 얻을 수있는 가격을보다 정확하게 반영하고, 마지막 가격은 과거에 주문한 가격으로 표시됩니다.

Bid-Ask Spread의 기본.

당신은 아마 기간이 넓어 지거나 입찰을하고 스프레드를 이전에 물어 본 적이 있었지만, 그들이 의미하는 것과 그들이 주식 시장과 어떤 관계가 있는지 알지 못할 수도 있습니다. 입찰가 스프레드는 구매 또는 판매가 이루어지는 가격 및 투자자의 전체 포트폴리오 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. 이것이 의미하는 바는 만약 여러분이 주식 시장에서 뛰어 들기를 원한다면, 당신은이 개념에 익숙해 질 필요가 있다는 것입니다.

투자자들은 먼저 확산과 진상을 파악하기 전에 수요와 공급의 개념을 이해해야합니다. 공급이란 판매를위한 재고의 공급과 같은 시장의 특정 품목의 양 또는 풍부함을 가리 킵니다. 수요는 개인이 상품이나 주식에 대해 특정 가격을 지불 할 의사가 있음을 나타냅니다.

광부에 의해 아프리카의 먼 시골에서 독특한 다이아몬드가 발견된다고 가정 해보십시오. 투자자가 발견 한 내용을 듣고 광부에게 전화를 걸어 1 백만 달러에 다이아몬드를 사겠다고 제안합니다. 광부는 하루나 이틀 동안 생각할 것이라고 말합니다. 잠정적으로 신문사 및 기타 투자자들이 앞으로 나와 그들의 관심을 보입니다. 다이아몬드에 관심이있는 다른 투자자들과 함께, 광부는 110 만 달러를 매각하고 100 만 달러의 제안을 거절합니다. 이제 2 명의 잠재 구매자가 각각 120 만 달러와 130 만 달러의 입찰가를 제시하고 입찰가를 제출한다고 가정 해 봅니다. 그 다이아몬드의 새로운 가격은 올라갈 것입니다.

다음날 아시아의 광부가 광부가 아프리카에서 발견 한 다이아몬드와 똑같은 다이아몬드를 10 개 더 발견합니다. 결과적으로 아프리카 다이아몬드의 가격과 수요는 갑자기 희귀 한 다이아몬드 때문에 갑자기 하락할 것입니다. 이 예 - 공급 및 수요의 개념 - 은 주식에도 적용될 수 있습니다. (더 자세한 내용은 어떻게 수요와 공급의 법칙이 주식 시장에 영향을 미치는가?)

확산.

스프레드는 입찰가와 특정 보안에 대한 가격을 묻는 차이입니다.

MSCI (Morgan Stanley Capital International)가 XYZ 주식 1,000 달러를 10 달러에 구입하려고한다고 가정 해 봅시다. Merrill Lynch & amp; Co. 는 10.25 달러에 1,500 주를 팔고 싶어한다. 보급 가격은 $ 10.25와 입찰 가격 $ 10 또는 25 센트 사이의 차이입니다.

이 스프레드를 보는 개인 투자자는 1,000 개의 주식을 팔고 싶다면 MSCI에 매각하여 10 달러로 할 수 있다는 것을 알게됩니다. 반대로, 같은 투자자가 Merrill Lynch로부터 1,500 주를 10.25 달러에 살 수 있다는 것을 알고 있습니다.

주식의 스프레드와 가격은 공급과 수요에 의해 결정됩니다. 더 많은 개인 투자자 또는 구매하려는 회사 일수록 입찰가가 높아지고 더 많은 판매자가 더 많은 오퍼 또는 질문을하게됩니다. (또한 : 수요와 공급의 법칙이 가격에 어떻게 영향을 미칩니 까?)

뉴욕 증권 거래소 (NYSE)에서 구매자와 판매자는 컴퓨터로 매칭 될 수 있습니다. 그러나 경우에 따라 해당 재고를 처리하는 전문가가 교환 층의 구매자 및 판매자와 일치합니다. 구매자와 판매자가 없을 경우, 이 사람은 주식에 대해 입찰가를 제시하거나 질서 정연한 시장을 유지할 것입니다.

나스닥에서 마켓 메이커는 컴퓨터 시스템을 사용하여 입찰가와 제안을 게시하며, 전문가와 동일한 역할을 수행합니다. 그러나 실제 층은 없습니다. 모든 주문은 전자적으로 표시됩니다. (더 자세한 내용은 The NYSE and Nasdaq : How They Work.)

회사가 최고 입찰을 게시하거나 주문에 의해 문의를 당했을 때 게시를 준수해야한다는 점에 유의해야합니다. 즉 위의 예에서 MSCI가 주식 1,000 주에 대해 가장 높은 입찰가를 게시하고 판매자가 회사에 1,000 주를 판매하도록 주문한 경우 MSCI는 해당 입찰을 반드시 준수해야합니다. 물가에 대해서도 마찬가지입니다.

주문 유형.

시장 주문 (Market Order) - 시장 질서는 시장 가격 또는 현행 가격으로 채워질 수 있습니다. 위의 예를 사용하면 구매자가 1,500 주를 구매하라는 주문을하면 구매자는 $ 1,500의 요구 가격으로 1,500 주를 받게됩니다. 그 또는 그녀가 2,000 주에 대한 시장 주문을하면, 구매자는 10.25 달러에 1,500 주를, 다음 최고 제안 가격으로 500 주를 얻을 것이며, 이는 10.25 달러보다 높을 수 있습니다. 제한 주문 - 개인은 주어진 가격 또는 그 이상으로 일정량의 주식을 팔거나 사기위한 제한 주문을합니다. 위의 보급 된 예를 사용하여 개인은 $ 10에서 2,000 주를 팔 수있는 제한 주문을 할 수 있습니다. 그러한 주문을하면, 개인은 $ 10의 기존 제안에 따라 즉시 1,000 주를 판매하게됩니다. 그런 다음 다른 구매자가 올 때까지 기다려야하고 주문 잔액을 채우기 위해 10 달러 또는 그 이상을 입찰해야합니다. 다시 주식의 잔액은 10 달러 이상으로 거래하지 않는 한 팔리지 않을 것입니다. 주식이 10 달러 미만으로 유지되면 판매자는 주식을 내릴 수 없습니다. (추가 독서를 보려면 Do Limit Orders 작동 방법 참조) 주간 주문 - 하루 주문은 해당 거래일에만 유효합니다. 그 날이 가득 차 있지 않으면 주문이 취소됩니다. Fill 또는 Kill (FOK) - FOK 명령은 즉시 채워 져야하며 완전히 채워지거나 채워 져야합니다. 예를 들어 한 사람이 10 달러에 2,000 주를 팔기 위해 FOK 주문을했다면 구매자는 2,000 달러의 모든 주식을 즉시 해당 가격으로 가져 가거나 주문을 거부합니다. 이 경우 주문이 취소됩니다. 정지 명령 - 재고가 일정 수준을 초과하면 정지 명령이 작동합니다. 예를 들어 투자자가 XYZ 주식을 $ 9까지 거래하면 1,000 주를 팔고 싶어한다고 가정합니다. 이 경우 투자자는 9 달러로 정지 주문을 할 수 있습니다. 그러면 주식이 해당 레벨로 거래 될 때 주문이 시장 주문으로 효력을 갖습니다. 분명한 것은 주문이 정확히 $ 9로 실행된다는 것을 보장하지는 않지만 재고가 판매 될 것이라는 것을 보장합니다. 판매자가 많으면 주문이 실행되는 가격이 9 달러보다 훨씬 낮을 수 있습니다. (참조 : Stop과 Limit Order의 차이점은 무엇입니까?)

[주문 유형 간의 차이점을 이해하고 언제 주문 유형을 사용하는 것이 적절한 지 알면 모든 상인에게 혼동을 줄 수 있습니다. 한도, 마켓 및 주문 중단에 대한 자세한 내용을 보려면 Investopedia Academy의 Become a Day Trader 코스를 확인하십시오. ]

결론.

입찰가 보급은 본질적으로 진행중인 협상입니다. 성공하려면 상인이 기꺼이 우승하여 제한 주문을 통해 입찰 요청 프로세스에서 벗어나야합니다. 한계를 고집하지 않고 입찰 요청을 염려하지 않고 시장 질서를 실행함으로써 상인은 근본적으로 다른 상인의 입찰가를 확인하여 그 상인에 대한 수익을 창출합니다.

옵션 기초 : 옵션 테이블을 읽는 방법.

점점 더 많은 상인들이 옵션 사용을 통해 얻을 수있는 잠재적 이익의 다양성을 알게되면서 옵션 거래량은 수년간 증가 해 왔습니다. 이러한 추세는 전자 거래 및 데이터 보급의 출현에 의해 주도되었습니다. 일부 거래자는 가격 방향을 추측하는 옵션을 사용하고 기존 또는 예상되는 포지션을 헤지하기위한 옵션과 다른 주식은 여전히 ​​기본 주식, 인덱스 또는 선물 계약의 상인에게 일상적으로 제공되지 않는 이익을 제공하는 고유 한 포지션을 수립합니다 (예 : 근본적인 보안이 상대적으로 변함이 없다면 돈을 벌어라.) 목표에 관계없이 성공의 열쇠 중 하나는 바람직한 위험 대 보상 거래로 포지션을 창출하는 데 필요한 올바른 옵션 또는 옵션의 조합을 선택하는 것입니다. 따라서 오늘날의 정통한 옵션 거래자는 일반적으로 지난 수십 년 간의 거래보다 옵션에 관해서 더 정교한 데이터 집합을 찾고 있습니다.

옵션 가격보고의 옛날.

"옛날" 일부 신문은 그림 1에 표시된 것과 같이 재무 섹션 내에서 거의 읽을 수없는 옵션 가격 데이터의 행과 행을 나열하는 데 사용되었습니다.

그림 2의 데이터는 다음과 같은 정보를 제공합니다.

통화 옵션은 파업 가격이 낮을수록 더 비쌉니다. 풋 옵션은 파업 가격이 높을수록 더 비쌉니다. 외침으로, 더 낮은 파업 가격에는 가장 높은 선택권 가격이 있고, 선택권 가격은 더 높은 각 파업 수준에 떨어집니다. 이것은 각각의 연속적인 파업 가격이 돈이 적거나 돈이 더 적기 때문에, 각각은 더 적은 "본질적인 가치"를 포함하기 때문이다. 다음 최저 가격으로 옵션보다.

옵션 거래는 수십 년 전에 시작된 이래 평균 옵션 트레이더의 정교함 수준이 오랫동안 계속되었습니다. 오늘의 옵션 견적 화면은 이러한 진보를 반영합니다.